Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont l'un des produits financiers les plus complexes et controversés du marché. Ils ont été au cœur de la crise financière de 2008, qui a ébranlé les marchés mondiaux et mis en lumière les risques cachés dans le système financier.

Qu'est-ce que les dérivés sur évènement de crédit titrisé ?

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont des contrats financiers qui permettent aux investisseurs de parier sur la probabilité qu'un événement de crédit se produira sur un actif sous-jacent. Cela peut inclure le défaut d'un emprunteur ou la mise en faillite d'une entreprise.

Ces dérivés sont souvent utilisés pour protéger les investissements contre les risques de crédit, mais ils peuvent également être utilisés comme véhicules de spéculation. Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont souvent liés à des produits de titrisation tels que les obligations adossées à des créances (ABS) et les obligations adossées à des prêts hypothécaires (MBS).

La titrisation et les risques de crédit

La titrisation est un processus par lequel les institutions financières regroupent des créances telles que des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et des prêts automobiles, et les transforment en titres négociables. Ces titres sont ensuite vendus à des investisseurs qui peuvent parier sur leur performance en achetant des dérivés sur évènement de crédit.

La titrisation a été l'un des principaux moteurs de la croissance du marché des dérivés sur évènement de crédit titrisé avant la crise financière. Cependant, la titrisation a également créé des risques de crédit cachés dans le système financier.

Lorsque les prêteurs ont commencé à accorder des prêts hypothécaires à haut risque à des emprunteurs peu qualifiés, ils ont transformé ces prêts en titres négociables et les ont vendus à des investisseurs. Les investisseurs ont alors acheté des dérivés sur évènement de crédit pour se protéger contre le risque de défaut de ces prêts.

Cependant, lorsque les emprunteurs ont commencé à faire défaut en masse, les investisseurs ont subi de lourdes pertes. Les dérivés sur évènement de crédit ont amplifié les pertes car ils ont permis aux investisseurs de parier sur la probabilité de défaut à plusieurs reprises.

Les dangers des dérivés sur évènement de crédit titrisé

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont considérés comme l'un des produits financiers les plus complexes et risqués. Ils sont souvent utilisés pour parier sur la probabilité qu'un événement de crédit se produira, ce qui peut inclure le défaut d'un emprunteur ou la mise en faillite d'une entreprise.

Cependant, les dérivés sur évènement de crédit peuvent également amplifier les pertes en cas de crise financière. Les investisseurs qui ont acheté des dérivés sur évènement de crédit pour se protéger contre le risque de crédit d'un actif sous-jacent peuvent subir des pertes importantes si l'actif fait défaut.

En outre, les dérivés sur évènement de crédit peuvent être utilisés comme véhicules de spéculation par des investisseurs qui n'ont aucun intérêt dans l'actif sous-jacent. Cela peut rendre les marchés plus volatils et augmenter les risques pour les investisseurs.

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont un produit financier complexe et controversé qui a été au cœur de la crise financière de 2008. Ils sont souvent utilisés pour se protéger contre les risques de crédit, mais ils peuvent également être utilisés comme véhicules de spéculation.

La titrisation a créé des risques de crédit cachés dans le système financier, et les dérivés sur évènement de crédit ont amplifié les pertes lors de la crise financière. Il est important de comprendre les dangers de ces produits financiers pour mieux gérer les risques dans le système financier.